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2020年中级会计师考试《财务管理》模拟试题六
发布时间:2020-07-12 09:27   好学通网校

 

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  五、综合题:
  1.戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司,其股票于2013年在我国深圳证券交易所创业板上市交易。戊公司有关资料如下:
  资料一 :X是戊公司下设的一个利润中心,2015年对x利润中心的营业收入为600万元,变动 成本为400万元,该利润中心负责人可控的固定成本为50万元,由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为30万元。
  资料二:Y是戊公司下设的一个投资中心,年初已占用的投资额为2000万元,预计每年可实 现利润300万元,投资报酬率为15%。2016年年初有一个投资额为1000万元的投资机会,预计 每年增加利润90万元,假设戊公司投资的必要报酬率为10%。
  资料三:2015年戊公司实现的净利润为500万元,2015年12月31日戊公司股票每股市价为10元。戊公司2015年年末资产负债表相关数据如表1所示:
  表1  戊公司资产负债表相关数据                                                    单位:万元

  资料四:戊公司2016年拟筹资1000万元以满足投资的需要。戊公司2015年年末的资本结构是该公司的目标资本结构。
  资料五:戊公司制定的2015年度利润分配方案如下:(1)鉴于法定盈余公积累计已超过注册资本的50%,不再计提盈余公积;(2)每10股发放现金股利1元;每10股发放股票股利1股,该方案已经股东大会审议通过。发现股利时戊公司的股价为10元/股。

  要求:
  (1)根据资料一,计算对x利润中心的边际贡献,可控边际贡献和部门边际贡献,并指出以上哪个指标可以更好地评价对x利润中心负责人的管理业绩。
  (2)根据资料二:1.计算接受新投资机会之前的剩余收益;2.计算接受新投资机会之后的剩余收益;3.判断Y投资中心是否应该接受该投资机会,并说明理由。
  (3)根据资料三:计算戊公司2015年12月31日的市盈率和市净率。
  (4)根据资料三和资料四,如果戊公司采用剩余股利分配政策,计算:1.戊公司2016年度投资所需的权益资本数额;2.每股现金股利。
  (5)根据资料三和资料五,计算戊公司发放股利后的下列指标:1.未分配利润;2.股本;3.资本公积。
  参考答案:(1)x公司边际贡献=600-400=200(万元)
  可控边际贡献=200-50=150(万元)
  部门边际贡献=150-30=120(万元)
  可控边际贡献可以更好地评价利润中心负责人的管理业绩。
  (2)①接受新投资机剩余收益=300-2000x10%=100(万元)
  ②接受新投资机会之后的剩余收益=(300+90)-(2000+1000)xl0%=90(万元)
  ③鱿鱼接受投资后剩余收益下降,所以Y不应该接受投资机会。
  (3)每股收益=500/1000=0.5(元/股)
  每股净资产=4000/1000=4(元/股)
  市盈率=10/0.5=20 市净率=10/4=2.5
  (4)①资产负债率=6000/10000x100=60%
  2016年投资所需要权益资本数额=1000x(1-60%) =400(万元)
  ②现金股利=500-400=100(万元)
  每股现金股利=100/100=0.1(万元)
  (5)由于是我国的公司,股票股利按面值1元计算
  ①发放股利后的未分配利润=1500+500-100(现金股利)-100 (股票股利)=1800(万元)
  ②发放股利后的股本=1000+100(股票股利)=1100(万元)
  ③发放股利后的资本公积=500(万元)(说明,股票股利按面值计算,资本公积不变)

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